5年烧了100亿 智能快递柜为何陷入困境？

2013年被称作物联网元年。而智能快递柜身披社区最后一公里物流解决方案和物联网落地设施的彩衣，也在这个节点，顺风而飞，扶摇而上，成为又一只被互联网风口吹上天的猪。一家安防、金融电子产品服务提供商，在2012年末似乎看到了这个风口，先众人一步，快速布局了智能快递柜产业，先后在全国79个城市，布局了5.6万个智能快递柜，快速成为智能快递柜行业的领先者，并曾一度把其母公司推向了500亿元的市值巅峰。没错，这家智能快递柜品牌就是速递易，而其母公司就是A股上市公司三泰控股。

　　(注：以上为用户快递接收方式企业不完全统计)然而，随着众玩家入局，免费大战，加剧的竞争以及不明朗的商业模式，导致了三泰控股业绩迅速下滑。根据三泰控股财报，其从2015年就亏损近3800万元，而在2016年亏损高达12.69亿元。尽管三泰控股在财报中称，除速递易业务原因外，还有收购烟台伟岸股权和传统业务方面的问题，导致大幅亏损。三泰控股从3月31日就开始停牌，进行资产重组，之后一再拖延复牌，而至今仍在停牌中。据媒体报道，该资产重组就是为持续亏损的快递柜业务寻求出路。再回想2013年众玩家入局智能快递柜行业，而今许多名字或早已归于尘埃。短短5年，领先者速递易尚如此，其他玩家的结果可想而知。在这个节点，我们想知道曾经被称为社区物流最后一公里最佳解决方案的智能快递柜究竟怎么了?这种商业模式是否成立?而它的路究竟在哪里?一、智能快递柜行业怎么了?我国的智能快递柜行业大约是从2012年开始起步的，并在2013年进入快速发展期，众多玩家入局。这些玩家大体可以分为三类，即电商系、物流平台系和第三方平台。电商系的主要有京东、苏宁易购;物流平台系的主要有丰巢科技、中集e栈等;第三方平台的有速递易、邻近宝等。此外，第三方平台中玩家众多，大小不一，但更多的是发力细分市场和局部区域市场，如递易智能、速派魔方、云柜等等。

　　(注：以上为智能快递柜布局企业不完全统计)而这其中有几个关键节点值得我们关注。速递易是智能快递柜的先行者也是典型代表，三泰控股于2012年底就开始布局快递柜业务，抢占市场，并于2015年大举扩张。2015年底，速递易业务扩张至全国79个城市，签约协议网点近8.87万个，布局网点4.87万个。在2016年底，其线下网点又增至5.6万个。而其在2017年2月末累计快件处理量已达8亿。尽管速递易是智能快递柜的领先者，但从数据中可以看出，2015年后其扩展速度变缓，转为防守态势。另一个关键点是2015年4月丰巢科技的成立，它由顺丰、申通、中通、韵达等物流平台和物流地产巨头普洛斯合资建立，随后累计数十亿的资本注入，掀起行业震动。仅两年时间，丰巢已经在全国投放了4万个快递柜。几位重磅物流厂商联手打造智能快递柜平台，这不仅反映出他们对快递柜作为社区最后一公里服务的看好，也代表着快递柜终端以及社区末端配送进入“巨头争霸”的时代。而身为国家队的中国邮政也在2015年入局，推出易邮递，布局快递柜业务。物流“大佬”和国家队都已入局，让本来已经十分激烈的市场变得更加剧烈。这也难怪速递易在2015年迅猛扩张，可能也是面对越来越强大的对手，面对即将被蚕食的市场，不得不加快跟进的原因吧。而2016年显然所有入局的企业日子都不太好过。根据三泰控股的财报显示，2016年速递易的收入为2.24亿元，比2015年下降了27.43%，并且亏损严重。而丰巢的状况也不乐观，2016年营收2173.97万元，尽管比2015年有所提升，但其亏损达2.36亿元。可以预见，整个行业都在亏损中，而一些小的第三方平台早已出局。智能快递柜行业的发展经历了2012年的初期布局，2013年的众玩家加入，2015年的物流“大佬”入局，行业大战升级，以及2016年行业亏损，并从免费走向了收费的过程。

　　那么是哪些原因导致了今天智能快递柜行业的普遍亏损?快递柜行业又存在哪些问题?总的来说，该行业问题可以归结为以下几点：其一市场初期，以烧钱开阔市场为主。长期关注智能快递柜行业的递易智能CEO邹建华表示，智能快递柜行业作为一个庞大的最接近用户的物联网项目，在市场培养期，企业间猛烈充分竞争带来阶段性亏损非常正常。此外，他还表示，当前行业总投入100亿元左右，行业累计亏损不超过25亿，这和许多平台行业真正的“烧钱”模式，简直根本不值一提。回想当初团购行业的“百团大战”，直播行业的“春秋争霸”，以及一波接一波“厮杀”的出行行业，哪一个不是烧了成百数十亿的资本。作为一个行业发展初期，这个资本消耗并不算多。只是资本“寒冬”下，投资人的资本投入更加谨慎，更加着眼于能够短期获得回报的项目，或许这也一定程度导致了智能快递柜行业布局的减缓。其二是免费大战。市场培养的早期，众玩家采用免费的模式，企图让快递人员优先使用这种更加快捷高效和模式，来迅速获得快递员和用户的接收和认可。作为一个需要耗费巨大成本的落地项目，一方面玩家迅速布局快递柜，机柜成本、落地成本和运营成本迅速消耗资金;而另一方面免费的策略，使其又无盈利模式，免费终无法持久。而在2016年11月，众玩家大都开始采用收费模式，并减缓布局，以期在资本“寒冬”下，维持生存，度过危局。

　　其三是商业模式不清晰。尽管众玩家在商业模式上做过不少探索，把智能快递柜作为社区的一个“入口”来布局。但当下的智能快递柜行业主要依靠广告和收取服务费来获利。而在市场初期，许多快递柜并无广告布局，而且广告以柜身广告和屏幕上广告为主，其价值几何，目前也并不能有效评估。此外，收取服务费也只是近半年的事，一个快递柜2-6毛的费用即可使用至少24小时，又怎么能够支撑其运营成本呢!行业普遍亏损的当下，生存是关键。递易智能CEO邹建华在其文章中表示，智能快递柜行业每日承载了750万单以上的末端配送，而且还在快速增长。这些企业在经历了快速发展扩张之后，都认识到对于网点落地成本的控制、合理增加营收的思维转变、提升产品的品质和功能，以及提升运营能力等，行业在不断的反思、调整、优化时期。并称，相信这种充分市场竞争过后，行业会在随后产生较大的市场协同效应。二、智能快递柜行业市场到底有多大?物流社区最后一公里的解决方案至关重要，它作为整个电商产业链的末端，直接关系到用户的电商体验，关系到整个电商市场的未来。此外，由于它最接近用户，又具有更大的市场想象空间。关于如何解决物流社区最后一公里问题，目前主要有3种方案。一种是由快递员直接送货上门，目前各大物流平台、电商平台都会采用这种配送方式;一种是“栈点”模式，即用户到人工驿站或合作网点自取快递，典型的有校园场景的小麦公社;而另一种就是智能快递柜模式，无人工操作，用户可在规定时间内选择合适时间自取快递。

　　在这几种方式中，哪种会是物流社区最后一公里的最优选?智能快递柜模式又能占到多大的市场份额呢?邹建华指出，智能快递柜模式将占到市场总量的30%-40%，“栈点”模式将占到30%左右，剩下的延续快递人员直送占到30%比例。因为未来人力模式一定是最贵的，简单延续当前上门模式也将会提升派送费为实现代价。据了解，2014年快递规模为140亿单，日均3835万单;2015年总量为206亿单，日均5643万单;2016年总量为312亿单，日均8548万单;预计到2020年总量不低于1022亿单，日均达到2.8亿左右。而快递柜在2015年达8万网点，日投递125万单，占日单快递投放量2.2%;在2016年达15万网点，日投递550万单，占比6.8%;预计2017年占比将超11%，而预计2020年将达到35万网点，占总投递量的30%左右。智能快递柜市场真的能达到这个规模吗?速递易的投递量又为我们呈现了一个证据。据了解，速递易在2014、2015、2016年的投件量分别为8400万、2.1亿、4.4亿，年均复合增速(CAGR)73%。邹建华也指出，从快递行业宏观数据增长来看，七年来快递复合增长率超过47.5%，未来五年复合增长率不低于35%，证明这个行业在快速发展中。

　　按照目前每笔0.3元的费用算，2017年总智能快递柜投递将达到48.18亿件，收益将达到约14.5亿元。以2020年30%的投递量计算，2020年智能快递柜的投递量将达306.6亿件，利润约为92亿元。尽管目前智能快递柜的广告布局还不完善，但未来加上广告费，其市场将达到数百亿规模。而根据信息产业网发布的《2015-2020年中国自提柜市场专项调研及发展趋势研究报告》显示，2014年，我国的自提柜市场需求量约为16.7万套，市场规模在50.1亿元，预计到2018年，我国的自提柜市场需求将达到94.7万套，规模容量预计可达300多亿。此外，智东西实际调查了解到，无论是快递员还是用户对智能快递柜模式还是相对看好的。据中关村一快递员表示，一般都是用户主动提放快递柜或者快递很多的情况下使用快递柜，一般一件快递投放费用为3~5毛，效率会提高很多。北京一女士也表示，快递柜在上班期间非常方便，不用别人代收或者放在水暖井了，更加安全。但也表示目前社区快递柜布局较少，要走的稍微远一点增加了时间成本。可见，在不远的未来，智能快递柜行业确实有数百亿的规模。如果智能快递柜真能成为打开社区的一个入口，连接更多的商业模式，那么其市场价值将会成倍增长。三、智能快递柜行业路在何方?商业的核心是盈利，商业模式是评判一个行业价值和潜力的标准。智东西向递易智能CEO邹建华了解到，目前一个智能快递柜的成本为1.8-5万元，再加上快递柜在小区的占地成本(0-8000元)、安装成本、维护运营成本等，一个快递柜的成本也是相对较高的。智能快递柜究竟如何实现盈利呢?

　　自2016年11月，快递柜收取服务费以来，快递柜主要盈利点集中在服务费和广告两部分。邹建华表示，目前收取双向服务费是核心，双向服务费占到盈利的90%-95%，而广告和其他占到5%-10%左右。双向服务费分为派件和揽件，派件费用为单件0.2-0.6元，揽件为单件2-3元。而在广告业务上，广告主要集中在柜身和主机屏幕两个位置。但由于快递柜还处于市场开拓期，广告布局不成体系，规模上不成网络，难以获得较高的广告议价，且其效果也有待评估。仅以目前的状况而论，其盈利状况并不理想。此外，移动端也可以带来多样流量变现可能。邹建华表示，可以通过微信公众号和APP来向电商等方向转化，并指出富有集团(金融)有近800万的APP用户，通过资金沉淀去年获得1500万的利润。但由于用户量不足，做的都不大，存在一个积累和探索的过程。但当前总体来说智能快递柜行业的盈利较低，甚至无法维持其运营费用。当智东西问道智能快递柜行业何时才能实现净盈利呢?邹建华表示，预计还要一年半左右的时间，他给出两个理由：其一是用户的使用比例更高，预计2017年智能快递柜投件量将占总投件量的11%;其二是原来快递柜的租金过高，目前行业也在优化场地租金，并且行业竞争也在优化。并且这也是局部城市实现完全盈利，全部城市实现净盈利则需要更久的时间。

　　为了更好的观察其盈利模式，我们可以将其与分众传媒做一个类比(仅做参考)。分众传媒主打电梯场景，在我们的生活环境中开辟一个新的广告市场。据数据显示，截止2016年6月，分众电梯媒体，覆盖120个城市，有110万块电梯海报，以及18万块电梯电视，日均到达5亿人次城市主流人群，而其市值在2015年就突破千亿元。可以分析出分众模式的3个核心点在于：1、必经场地; 2、主流人群精准投放;3、规模化。参考分众模式，其一，智能快递柜布局社区最后一公里，其能否成为社区的必经之地，如何最大化人流量，有待于运营商更加科学合理的选址，而不单单只是在取快递时成为必经之地。其二，快递柜服务能否实现精准高效服务呢?一个方面仍然要考量其布局的社区未知，是否能够方便社区绝大多数人最快取得快递;另一个方面其投放的广告等信息是否真对社区的主要人员。而其三，快递柜能否实现规模化，这需要庞大的资本和运营投入;或者能否建立一个产业联盟，通过规模化在服务和广告议价上获得更多的优势。以上三点，从目前的状况来说并未完全实现。但如果可以保持规模化的投放，形成网络体系，并不断优化产品以及布局位置，智能快递柜行业是可以做到以上3点，实现其产业价值最大化的。此外，作为社区入口的布局，智能快递柜充满着想象空间，而这都有待市场布局达到一定体量，市场规模足够大时，等待玩家去探索。四、行业趋势下一站在回归三泰控股，截止5月9日三泰控股仍在停牌中。据其在5月9日的公告中称，“由于重大资产重组工作前期涉及工作量较大，相关工作尚未完成，重组方案尚需进一步协商、确定和完善”。我们不妨推测，其进行资产重组，原因有二，其一可能是公司缺少资本来继续在全国布局其速递易业务;其二也可能是通过转让股权来获得一些重要玩家进入，来获得更多的资源，进行战略布局。

　　继而想到，在2015年7月底，三泰控股和丰巢科技达成协议，向丰巢转让30%-40%股权。而后三泰控股又发布公告称，速递易又携手菜鸟网络和6家物流公司签署战略合作框架协议。邹建华在其文章中指出，三泰控股此举可能有两个用意，其一是合纵连横，加强合作，加快项目推动，这符合广大投资人的利益;其二是继续资金支持，毕竟这个物联网项目的成本还是相当高的。他又进一步指出，前一种因素更多一些，这对双方，对行业都是好事，有利于行业有序健康发展，摆脱盲目“烧钱”竞争。可以预测未来将会朝向产业联盟的方向发展。在智东西问及行业未来是走向兼并重组还是产业联盟时，邹建华表示，行业更可能走向产业联盟，快递柜行业作为一个物联网项目，不像共享出行、直播等能够短期获得投资回报，它的投资回报周期更长，需要投入的资本也更多，抱团取暖更符合行业的一个需要。而此时，整个智能快递柜行业的投入资本也已达100亿。结语：蓄势待发的智能快递柜行业智能快递柜，作为社区物流最后一公里的解决方案之一，将会和其他栈点式和人工上门送件共同组合成未来的社区物流体系，为用户呈现更加便捷高效的服务。但智能快递柜行业作为一项资金庞大，且投资回报周期长的项目，需要大量的资本、技术、运营来推动。尽管智能快递柜已经走过了5年的历程，但它还需要更大的布局形成网络体系，以及探索更多元的商业模式和产品形态。尽管智能快递柜行业还在亏损，但相信其已蓄势待发，将在未来几年内呈现出更大的价值。最后，邹建华曾说：“2016年双十一是智能快递柜行业的拐点，2017年将成为行业真正腾飞前的盘整年。”

5年烧了100亿 智能快递柜为何陷入困境？

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